Как заработать на акциях? Анализ рынка акций, самые выгодные акции.

Как можно научиться зарабатывать на акциях?

Совершенно однозначно лучший учитель в области инвестиций – это собственный опыт инвестора. Но очевидно, что не стоит начинать самостоятельные операции на фондовом рынке, не получив необходимых теоретических знаний. Поэтому стоит подумать о посещении семинаров для начинающих инвесторов.

Такие семинары проводятся как в брокерских компаниях, так и в различных учебных заведениях. Брокерские компании готовы учить своих потенциальных клиентов бесплатно, но не стоит забывать о том, что их главный интерес заключается в том, чтобы превратить слушателя семинара в активно торгующего клиента, поэтому зачастую, чтобы не спугнуть потенциального клиента, на семинарах в брокерских компаниях слишком мало внимания уделяется инвестиционным рискам.

Перед тем как начать торговать самостоятельно, желательно посетить не один, а несколько семинаров в различных компаниях.

На тему инвестиций в акции написано достаточно много книг. Думаю, что после посещения любого семинара должно появиться понимание того, какие книги имеет смысл прочитать, но, на мой взгляд, главным критерием выбора книги на начальном этапе должна быть понятность изложения материала.

Все полученные знания необходимо немедленно опробовать на практике. Но не спешите выходить на фондовый рынок с реальными деньгами. Вначале имеет смысл попрактиковаться совершать операции без денег, просто фиксируя свои решения в торговой тетрадке или совершая сделки на виртуальном счете. Потренировавшись месяц-другой в принятии инвестиционных решений, попробуйте поработать на рынке с небольшой суммой денег и, только убедившись в том, что вы действительно чему-то научились, стоит начать потихонечку увеличивать сумму под собственным управлением.

Существуют ли специальные программы для анализа рынка акций?

Программные средства для анализа рынка акций в режиме реального времени встроены в большинство систем Интернет-трейдинга. Однако в этих системах используется лишь ограниченный набор индикаторов технического анализа и, как правило, доступна информация о ценах акций лишь за текущий торговый день. Многие компании предоставляют возможность пользоваться некоторым набором индикаторов для анализа ситуации на рынке прямо на сайте компании.

Опыт показывает, что небольшого набора наиболее популярных индикаторов вполне хватает для принятия взвешенных решений о сделках. Если же есть желание расширить диапазон используемых технических средств, то следует подумать о специализированном программном обеспечении.

Наиболее популярен среди инвесторов программный комплекс MetaStock, позволяющий не только применять огромное количество индикаторов в ходе анализа, но и разрабатывать собственные индикаторы и системы индикаторов, помогающие принимать торговые решения фактически в автоматическом режиме.

Исторические данные о ценах акций в приемлемом для использования в программе MetaStock формате можно легко найти в свободном доступе в Интернете.

Сколько реально можно заработать на рынке акций?

Потенциальные возможности заработка на рынке акций сильно зависят от того, какую стратегию использует инвестор, и от того, какие ценные бумаги приобретаются в инвестиционный портфель.

В качестве примера я предлагаю рассмотреть возможности, которые дает стратегия, предполагающая совершение сделок лишь несколько раз в месяц. При этом следует отметить, что более активная стратегия может дать результаты лучше, но потребует большего внимания к рынку и более длительного периода обучения.

Акции, как и облигации, принято делить на несколько «эшелонов». Ценные бумаги «первого эшелона» или «голубые фишки» наиболее популярны среди инвесторов. Это акции самых крупных и надежных российских компаний, таких как ОАО «Газпром», НК «Роснефть», Сбербанк и ряд других.

Инвестиции в акции «первого эшелона» в среднем дают доходность порядка 25 % годовых. Однако, как вы понимаете, эта доходность может очень сильно колебаться из года в год. В хороший год «голубые фишки» могут принести инвестору прибыль в размере до 120 % годовых, но зато в неудачные периоды времени цены этих акций могут падать на 50–70 %, как это было, например, в 2008 году.

Хочу обратить внимание на то, что, для того чтобы компенсировать потери в размере 50 %, необходим рост стоимости портфеля на 100 %.

Принимая во внимание размер возможных потерь, следует постоянно внимательно следить за ситуацией на рынке и вовремя продавать падающие бумаги, чтобы не допустить появления существенных убытков. «Голубые фишки» можно продать абсолютно в любой момент времени, и даже в самые тяжелые для рынка моменты вполне возможно превратить эти акции в деньги с потерями, не превышающими 30 % вложений.

Конечно, рост курсовой стоимости акций далеко не стабилен. Из Графика 8.1. хорошо видно, что акции могут очень сильно падать во время экономических кризисов (особенно заметны спады рынка в 1998 и 2008 годах). Но также видно и то, что в целом рынок имеет тенденцию к росту котировок.

Инвестиции в акции «второго эшелона» связаны с большим риском, нежели операции с «голубыми фишками», но могут принести прибыль в среднем порядка 50 % годовых, а при удачном стечении обстоятельств доходность может достигать и 400 % за год. Правда, в случае кризиса акции «второго эшелона» быстро теряют ликвидность и сильнее падают в цене, нежели акции «первого эшелона». Вполне вероятны потери вплоть до 90 % вложений.

Акции «третьего эшелона» пользуются среди инвесторов еще меньшей популярностью. Вложения в эти ценные бумаги сопряжены с огромным риском, но в среднем приносят порядка 100 % годовых. Разброс возможных результатов в этом сегменте рынка намного больше, чем в случае с акциями «второго эшелона». Если все складывается удачно, то прибыли могут достигать 1000–1500 % годовых. Однако нужно быть готовым списать в убытки всю сумму, вложенную в такие акции, если операция окажется неудачной.

Какие акции более ликвидные?

Наиболее ликвидными акциями можно считать акции «первого эшелона», или «голубые фишки». Но как их найти среди огромного числа акций на биржах?

С «голубыми фишками» заключается львиная доля сделок в ходе торгов на ММВБ или в РТС. Поэтому достаточно просто посмотреть оборот по различным акциям, чтобы сделать правильный вывод.

Но на самом деле проблема решается еще проще. В секции РТС Стандарт на Фондовой бирже РТС к торгам допущены только «голубые фишки». Найти этот список можно на сайте биржи: www.rts.ru

Можно ли торговать акциями на заемные деньги?

Одна из самых неудачных идей для начинающего инвестора – это взять в банке кредит и купить акций. Доход от инвестиций в акции может очень сильно колебаться, а банк будет требовать погашения кредита и уплаты процентов в срок независимо от того, насколько удачны операции инвестора на фондовом рынке. И если, совершая операции на собственные деньги, инвестор рискует «всего лишь» потерять часть вложений, то в результате неудачных операций, совершенных на заемные деньги, инвестору придется вдобавок изыскивать средства для погашения долга и уплаты процентов по нему.

Однако при наличии опыта работы на свои собственные деньги, можно пробовать использовать кредит, предоставляемый большинством брокерских компаний под залог купленных ценных бумаг.

Сделки, совершенные с использованием ресурсов брокерской компании, называются сделками с маржой, или, как говорят, сделками с использованием «плеча» или «финансового рычага».

В рамках действующего законодательства брокерская компания имеет право предоставить любому клиенту займ в размере, равном сумме собственных средств клиента, вложенных в самые ликвидные ценные бумаги (так называемые маржинальные бумаги).

Для квалифицированных клиентов размер займа может быть увеличен до соотношения 1:3, то есть, вложив 1 рубль, клиент может получить взаймы от брокера еще три рубля. Брокерская компания сама определяет требования к квалификации клиента. Обычно эти требования включают в себя опыт работы от полугода и относительно большую сумму на брокерском счете (от 600 000 рублей).

Разумеется, займ, полученный от брокера в режиме маржинального кредитования, может быть использован исключительно на покупку ценных бумаг.

Использование плеча увеличивает потенциальную доходность операций. Например, если цена какой-либо акции увеличилась на 50 %, то плечо 1:1 позволит получить прибыль от этого роста в размере порядка 100 % на вложенные деньги, а плечо 1:3 даст увеличение результата до 200 %. Но не следует забывать, что ровно в той же пропорции увеличиваются и потенциальные убытки.

Можно ли заработать на падении ценных бумаг?

Понятно, как можно зарабатывать, если цена акций растет. Но что делать в случае, когда она падает?

Конечно, можно просто переждать период снижения цен на рынке, продав ценные бумаги из портфеля и просто оставив деньги на брокерском счете. Но можно и воспользоваться ситуацией с целью дополнительного заработка.

Заработать на снижении цен можно при помощи так называемых «коротких продаж». Технология «коротких продаж» очень проста: вы берете взаймы у брокерской компании некоторое количество акций и продаете их на рынке, рассчитывая выкупить их обратно дешевле, вернуть занятые бумаги обратно брокеру и оставить себе разницу в ценах.

Короткая позиция – ситуация, когда инвестор продает активы, не имея их в собственности.

Длинная позиция , наоборот, возникает, когда инвестор приобретает в собственность какой-либо актив. Вероятно, термин «короткая позиция» отражает тот факт, что занятые для продажи активы должны быть возвращены обратно, поэтому «короткую позицию» невозможно держать бесконечно долго. В длинной позиции инвестор может находиться сколько угодно (в случае, если активы куплены на собственные деньги, разумеется).

Опыт показывает, что зарабатывать на «коротких продажах» существенно сложнее, чем на покупке активов в расчете на рост их стоимости. Во-первых, падение цен происходит заметно более стремительно, нежели рост, и требует более быстрой реакции на происходящее, а во-вторых, психологически сложно продавать то, чего не имеется в наличии, и ждать падения цены на проданный актив. Поэтому использование «коротких продаж» в большей степени подходит «продвинутым» инвесторам.

Можно ли застраховаться от падения цены акций?

Конечно, использовать классический вариант финансовой защиты в виде покупки страхового полиса какой-либо страховой компании на случай падения цен на акции невозможно. Но существуют другие действенные механизмы защиты, использование которых, правда, требует определенной дисциплины.

Простейший способ защитить свои активы от сильного падения рынка заключается в выставлении так называемых «стоп-приказов», с помощью которых можно автоматически продать купленный актив, если цена на него начнет падать ниже определенного уровня.

Технология использования «стоп-приказов» следующая: сразу после покупки актива необходимо выставить «стоп-приказ», который срабатывает при падении цены до заданного вами уровня (например, при падении на 10 % от цены покупки). Продажа актива происходит автоматически, это страхует инвестора от увеличения убытков свыше приемлемого уровня. «Стоп-приказ» будет исполнен вне зависимости от того, знает ли инвестор об изменении рыночной ситуации или нет.

Начинающий инвестор должен ВСЕГДА защищать свои активы от падения цены при помощи «стоп-приказов».

Еще один элемент защиты от чрезмерных убытков заключается в том, чтобы не заключать сделки на слишком большие относительно суммарной стоимости активов инвестора суммы. Максимально возможный размер убытка по любой сделке не должен превышать 5 % от суммы на брокерском счете.

Возможно ли заработать на разнице цен на разных биржах?

Если сделки с одним и тем же активом можно заключать на разных биржах, то вполне возможна ситуация, когда цена на него в разных торговых системах немного различна и возникает возможность безрискового заработка путем покупки актива там, где он стоит дешевле, и немедленной продажи его на той бирже, где его цена выше. Такие операции называются арбитражными.

Арбитражные операции могут дать значительную прибыль при фактически полном отсутствии риска, поэтому поиском возможностей для совершения таких операций занимается огромное количество инвесторов. Причем значительная часть этих инвесторов использует автоматизированные системы торговли (торговых роботов), которые способны почти мгновенно обнаружить ценовые перекосы и фактически сразу же устранить их, совершив большое число арбитражных сделок.

Кроме высокой конкуренции, возможности частного инвестора зарабатывать на арбитражных операциях сильно ограниченны еще и тем, что большинство крупных профессиональных инвесторов платит весьма невысокие комиссионные за совершение сделок и это позволяет им зарабатывать на очень маленьких разницах в ценах между торговыми системами, не оставляя места для инвесторов с более значительными издержками.

Можно ли научить робота зарабатывать на бирже?

Торговые роботы – это реальность, причем реальность весьма заметная на фондовом рынке. По некоторым оценкам, до 50 % сделок на российских биржах осуществляется роботами.

Очевидно, что, если бы роботы не приносили прибыль, ими бы не пользовались так широко. Проблема заключается в том, что просто купить и запустить в работу робота вовсе не достаточно. Поскольку рынок постоянно изменяется, робот нуждается в постоянной подстройке для того, чтобы его операции оставались прибыльными. Но, как вы понимаете, правильно настраивать робота может только достаточно квалифицированный специалист.

Это означает, что в начале работы на рынке все же следует научиться зарабатывать «своими руками», и лишь потом можно подумать, чтобы усилить свои руки никогда не дремлющими и чудовищно быстрыми «руками робота».

Что такое IPO?

Три буквы IPO расшифровываются как «Initial Public Offering», что в переводе с английского означает «Первоначальное Публичное Предложение». Когда какая-либо компания желает привлечь капитал для существенного расширения своего бизнеса, она может попробовать предложить всем желающим приобрести вновь выпущенные акции этой компании. Важно то, что купить новые акции могут не только существующие акционеры компании, но и любой инвестор, желающий вложить деньги в этот бизнес. Деньги, вырученные в ходе IPO, поступают в распоряжение компании, в отличие от SPO (secondary public offering – вторичное публичное предложение), когда деньги от продажи акций идут не компании, а акционерам, желающим продать свои акции другим инвесторам.

На российском рынке ценных бумаг IPO проводятся очень редко. Большая часть размещений акций российских компаний до сего времени проводилась за рубежом.

В России самым заметным IPO стало размещение акций банка ВТБ. Что касается других «народных 1РО», то чаще это были все же SPO, поскольку деньги, вырученные в ходе размещения, были направлены не на развитие предприятия, а акционеру предприятия, то есть в государственную казну. По сути, эти размещения акций были формой приватизации государственного имущества.

Покупка акций в ходе IPO или SPO – ничуть не менее рискованное дело, нежели покупка акций на бирже. И принимать решение об участии в размещении следует также на основании тщательного анализа финансового состояния и перспектив размещающей акции компании.

Нужно ли платить налоги с прибыли, заработанной на акциях?

Прибыль, заработанная на рынке акций, облагается налогом на доходы физических лиц (НДФЛ) с различными ставками налога в зависимости от типа прибыли. Дивиденды по акциям облагаются НДФЛ по ставке 9 %, а прибыль, полученная от разницы между ценами покупки и продажи акций, облагается НДФЛ по ставке 13 %.

НДФЛ с выплаченных дивидендов удерживает эмитент акции при перечислении денег инвестору. Налог с прибыли, полученной от ценовых разниц, рассчитывает и перечисляет в бюджет брокерская компания, обслуживающая инвестора. Здесь налогом облагается итоговый результат от операций инвестора в течение календарного года (с учетом убытков по неудачным сделкам).